Rolling put options strategy

Uma introdução ao rolamento.
Rolling é uma das maneiras mais comuns de ajustar uma posição de opção. É possível rolar uma posição de opção longa ou curta, mas aqui nos focaremos no lado curto.
Quando você decide rolar, você mudou sua visão do estoque subjacente e teme que suas opções curtas sejam atribuídas. O objetivo é adiar a atribuição, ou mesmo evitá-la completamente. É uma técnica avançada, e é uma pessoa que você precisa entender completamente antes de executar.
Quando você rola uma posição curta, você está comprando para fechar uma posição existente e vender para abrir uma nova. Você está ajustando os preços de exercício em suas opções e / ou & ldquo; rolling & rdquo; A expiração mais adiante no tempo. Mas o rolamento nunca é garantido para funcionar. Na verdade, você pode acabar compondo suas perdas. Então fique com cuidado e não fique ganancioso.
Para ajudá-lo a entender o conceito de rolamento, discutiremos o processo de rolar três posições básicas: uma chamada coberta, uma colocação segura em dinheiro e uma chamada curta. Esta é apenas uma introdução a como o rolamento funciona, então os exemplos são um pouco simplificados.
Há um pouco mais de opções de linguagem nesta seção do que em outros lugares do site. É seguro assumir se você não entender completamente a terminologia, você deve aprender mais sobre as opções antes de tentar essa manobra.
Uma Introdução ao Rolling Rolling a Call Covered Rolling a Cash-Secured Put Rolling Short Call Spread O que é Early Exercise.
Aprenda dicas comerciais e amp; estratégias.
dos especialistas da Ally Invest.
As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Para obter mais informações, reveja o folheto Características e Riscos de Opções Padronizadas antes de começar as opções de negociação. Os investidores de opções podem perder o montante total do investimento em um período de tempo relativamente curto.
As várias estratégias de opções de perna envolvem riscos adicionais e podem resultar em tratamentos fiscais complexos. Consulte um profissional de impostos antes de implementar essas estratégias. A volatilidade implícita representa o consenso do mercado quanto ao nível futuro de volatilidade do preço das ações ou a probabilidade de atingir um preço específico. Os gregos representam o consenso do mercado quanto à forma como a opção reagirá às mudanças em certas variáveis ​​associadas ao preço de um contrato de opção. Não há garantia de que as previsões de volatilidade implícita ou os gregos sejam corretas.
A Ally Invest fornece investidores auto-orientados com serviços de corretagem de desconto e não faz recomendações ou oferece conselhos de investimento, financeiros, legais ou tributários. A resposta do sistema e os tempos de acesso podem variar de acordo com as condições do mercado, o desempenho do sistema e outros fatores. Você sozinho é responsável por avaliar os méritos e os riscos associados ao uso dos sistemas, serviços ou produtos da Ally Invest. O conteúdo, a pesquisa, as ferramentas e os símbolos de estoque ou opção são apenas para fins educacionais e ilustrativos e não implicam uma recomendação ou solicitação para comprar ou vender uma garantia específica ou se envolver em qualquer estratégia de investimento específica. As projeções ou outras informações sobre a probabilidade de vários resultados de investimento são de natureza hipotética, não são garantidas para exatidão ou integridade, não refletem resultados reais de investimento e não são garantias de resultados futuros. Todos os investimentos envolvem risco, as perdas podem exceder o principal investido e o desempenho passado de uma segurança, indústria, setor, mercado ou produto financeiro não garante resultados ou retornos futuros.
Valores mobiliários oferecidos pela Ally Invest Securities, LLC. MEMBROS DO MEMBROS E SIPC. Ally Invest Securities, LLC é uma subsidiária integral da Ally Financial Inc.

Estratégia de opções de rolo de lançamento
Alguns varejistas estão prosperando no mercado de hoje.
Como investir Fundamentos de investimento Broker Comparação Glossário Ações fundos mútuos.
Investing Tools Stock Screener Guru Screener Financial Advisor.
Artigo de destaque.
Comece aqui.
Avaliações de ações Minhas classificações Visão geral da carteira inteligente Minhas postagens Minha análise de portfólio Análises de multidão Minha performance Personaliza seu.
Junte-se à Comunidade NASDAQ hoje e obtenha acesso gratuito e instantâneo a carteiras, avaliações de ações, alertas em tempo real e muito mais!
já é um membro?
Editar favoritos.
Insira até 25 símbolos separados por vírgulas ou espaços na caixa de texto abaixo. Estes símbolos estarão disponíveis durante a sessão para uso nas páginas aplicáveis.
Personalize sua experiência NASDAQ.
Selecione a cor de fundo da sua escolha:
Selecione uma página de destino padrão para sua pesquisa de cotação:
Confirme a sua seleção:
Você selecionou para alterar sua configuração padrão para a Pesquisa de orçamento. Esta será a sua página de destino padrão; a menos que você altere sua configuração novamente ou exclua seus cookies. Tem certeza de que deseja alterar suas configurações?
Desative seu bloqueador de anúncios (ou atualize suas configurações para garantir que o javascript e os cookies estejam habilitados), para que possamos continuar fornecendo as novidades do mercado de primeira linha e os dados que você esperou de nós.

Rolar um dinheiro seguro.
Para evitar a atribuição em uma pequena colocação, o rolo aqui é & ldquo; para baixo e para fora. & Rdquo;
Por exemplo, deixe-se dizer que você vendeu um depósito de 30 dias seguro em dinheiro no estoque XYZ com um preço de exercício de US $ 50. E vamos dizer que você recebeu US $ 0,90 para colocar quando as ações estavam negociando em US $ 51. Agora, perto do vencimento, o estoque caiu e a negociação é de US $ 48,50.
A única maneira de evitar a atribuição com certeza é comprar de volta a greve de 50 minutos da frente antes de ser atribuída e cancelar sua obrigação. O problema é que o mês de frente que vendeu originalmente por US $ 0,90 agora está sendo comercializado em US $ 1,55. Aqui é como você rola.
Usando a tela de ordem de propagação da Ally Invest, você insere uma ordem de compra para fechar para a colocação de 50 greves da frente do mês. No mesmo comércio, você vende para abrir um back-month 47.50-strike put (rolando para baixo), 90 dias após o vencimento (lançamento) que está sendo negociado por US $ 1,70. Ao fazer isso, você receberá um crédito líquido de US $ 0,15 (preço de venda mensal de US $ 1,70 - preço de compra de US $ 1,55 no final da semana) ou US $ 15 no total.
Você conseguiu rolar para um crédito líquido, mesmo que o mês de atraso seja mais OTM devido ao aumento considerável do valor do tempo da opção de 90 dias.
Se o ataque de 47.50 tiver expirado sem valor, quando tudo é dito e feito em 90 dias, você irá $ 1.05. Aqui está a matemática: você perdeu um total de US $ 0,65 no mês da frente ($ 1,55 pago para fechar - $ 0,90 recebido para abrir). No entanto, você recebeu um prêmio de US $ 1,70 para o ataque de 47,50, então você ganhou US $ 1,05 ($ 1.70 no mês anterior - $ 0.65 perda do mês anterior) ou $ 105 no total (ver Ex.2 acima).
No entanto, toda vez que você rola para baixo e para fora, você pode estar sofrendo uma perda no primeiro mês colocado. Além disso, você não garantiu ganhos no back-month posto porque o mercado ainda tem tempo para se mover contra você. E isso significa que você pode liquidar suas perdas.
Opções de Guy's Tips.
Você normalmente deve lançar o menor período de tempo possível. Dessa forma, você enfrentará menos incerteza no mercado. Você pode até mesmo considerar pagar um pequeno débito líquido para o rolo para obter o menor período de tempo.
Como uma opção que você vendeu obtém o dinheiro, você precisará decidir se você vai ou não rolar. Como regra geral, você deve considerar rolar antes das opções que você vendeu chegar em qualquer lugar de 2 milhões de ITM, dependendo do valor das condições de estoque e do mercado (por exemplo, volatilidade implícita). Se a opção for muito profunda, será difícil rolar para um débito líquido aceitável, não importará receber um crédito líquido.
Você pode querer considerar um & ldquo; preemptivo roll & rdquo; . Ou seja, você pode rolar antes que a opção obtenha ITM se você acha que ele se dirigiu dessa maneira. Isso pode reduzir o custo de comprar de volta a opção do mês de frente e pode resultar em um crédito líquido maior para o rolo.
Uma Introdução ao Rolling Rolling a Call Covered Rolling a Cash-Secured Put Rolling Short Call Spread O que é Early Exercise.
Aprenda dicas comerciais e amp; estratégias.
dos especialistas da Ally Invest.
As opções envolvem riscos e não são adequadas para todos os investidores. Para obter mais informações, reveja o folheto Características e Riscos de Opções Padronizadas antes de começar as opções de negociação. Os investidores de opções podem perder o montante total do investimento em um período de tempo relativamente curto.
As várias estratégias de opções de perna envolvem riscos adicionais e podem resultar em tratamentos fiscais complexos. Consulte um profissional de impostos antes de implementar essas estratégias. A volatilidade implícita representa o consenso do mercado quanto ao nível futuro de volatilidade do preço das ações ou a probabilidade de atingir um preço específico. Os gregos representam o consenso do mercado quanto à forma como a opção reagirá às mudanças em certas variáveis ​​associadas ao preço de um contrato de opção. Não há garantia de que as previsões de volatilidade implícita ou os gregos sejam corretas.
A Ally Invest fornece investidores auto-orientados com serviços de corretagem de desconto e não faz recomendações ou oferece conselhos de investimento, financeiros, legais ou tributários. A resposta do sistema e os tempos de acesso podem variar de acordo com as condições do mercado, o desempenho do sistema e outros fatores. Você sozinho é responsável por avaliar os méritos e os riscos associados ao uso dos sistemas, serviços ou produtos da Ally Invest. O conteúdo, a pesquisa, as ferramentas e os símbolos de estoque ou opção são apenas para fins educacionais e ilustrativos e não implicam uma recomendação ou solicitação para comprar ou vender uma garantia específica ou se envolver em qualquer estratégia de investimento específica. As projeções ou outras informações sobre a probabilidade de vários resultados de investimento são de natureza hipotética, não são garantidas para exatidão ou integridade, não refletem resultados reais de investimento e não são garantias de resultados futuros. Todos os investimentos envolvem risco, as perdas podem exceder o principal investido e o desempenho passado de uma segurança, indústria, setor, mercado ou produto financeiro não garante resultados ou retornos futuros.
Valores mobiliários oferecidos pela Ally Invest Securities, LLC. MEMBROS DO MEMBROS E SIPC. Ally Invest Securities, LLC é uma subsidiária integral da Ally Financial Inc.

Vertical Roll & # 8211; Como rolar uma posição de opção.
Por Ron Ianieri.
Eu já não negoço ações comerciais. Não é que eu tenho o coração destruído pelo & ldquo; um que escapou. & Rdquo; Mas, deixe-se enfrentar, mais posições do que não, você vai dar dor em um momento ou outro.
E aqueles que lhe dão o maior sofrimento provavelmente são os que deixam o valor no momento em que você os compra. (Embora isso seja muito frustrante, também!) Não, os que mais provocam a sua confiança, bem como a sua rentabilidade, geralmente são os que começaram como vencedores e, em seguida, tomaram uma volta para o pior.
Então, em vez disso, troco opções. Simplesmente, eu gosto de colocar a menor quantidade de capital em risco para a melhor recompensa potencial possível. Mas, além desse benefício incrível de usar opções, eu não tenho que desistir de uma posição vencedora para capturar meus lucros, porque existe uma estratégia que me ajuda a bloquear os lucros, reduzir meu risco e manter meu posição.
Este é o lugar onde o verdadeiro poder das opções entra em jogo. É isso que separa as opções de todas as outras formas de investimento nos mercados financeiros: a técnica de rolagem.
O que significa rolar uma opção?
Rolling é conhecido como um & ldquo; continuation & rdquo; técnica. Em outras palavras, nós somos & ldquo; continuando & rdquo; em uma posição bem sucedida. Se isso não for interrompido, não conserte e tire-o; Mas ajude-o!
Nosso objetivo é ficar com a estratégia em que estamos atualmente, mas apenas reorganizar as opções que estamos usando para ficar o melhor possível. A definição de ótimo, quando aplicada a uma posição, é que a posição é rentável, rapidamente lucrativa no sentido de que há muita explosão para o dólar e o risco é definido e aceitável.
Para alcançar esse objetivo de otimização constante e consistente da posição, devemos usar a técnica de rolamento.
3 maneiras de rolar uma posição de opção.
Existem vários tipos de & ldquo; rolls, & rdquo; com cada um abordando uma preocupação ligeiramente diferente.
Rolo horizontal: movendo uma opção de mês para mês na mesma greve.
Rolo vertical: movendo uma opção de uma greve para outra no mesmo mês.
Diagonal Roll: combina as características e virtudes dos rolos verticais e horizontais.
Na estratégia de substituição de estoque, normalmente, o rolo vertical é aquele que é mais freqüentemente usado e mais importante.
Conforme afirmado, o rolo vertical permite que você bloqueie os lucros e menor risco, mantendo o mesmo tamanho de posição. Ao abordar as preocupações de lucro e risco, você terá uma oportunidade muito mais fácil e melhor de seguir a totalidade do estoque sem arriscar os lucros já acumulados na opção.
Com a técnica do rolo, seu medo de perda é melhorado e controlado, permitindo que você fique muito mais confortável com o estoque e, portanto, muito mais paciente jogando todo o comprimento do movimento.
Como usar a técnica de rolamento vertical.
A técnica de rolamento vertical é realmente bastante simples de usar. Um investidor vende sua posição de opção atual e compra a mesma quantia de outra greve no mesmo mês. Em outras palavras, um rolo vertical simplesmente se refere a mover seu preço de ataque para cima ou para baixo à medida que o estoque se move.
À medida que um estoque subiu no preço, você encerra sua posição de chamada atual e move-se para um preço de exercício mais alto. Ou, se o estoque cair, você encerra sua posição atual de colocação e desça para um preço de ataque mais baixo.
Deixe-nos dar uma olhada em alguns dos possíveis negócios onde poderíamos usar essa poderosa técnica.
Deixe-nos dizer que nossa empresa favorita, a ABC Corp., está negociando em US $ 46. Deixe-nos dizer que o ABC é um estoque bancário que é destinado a cair. (Eu sei, não muito longe da imaginação!)
Então, talvez nós compramos o ABC Dec 50 Puts, que estão negociando cerca de US $ 5,10 com um delta de 75. (Delta mede a mudança no preço de uma opção com um movimento correspondente no estoque. Se o estoque mover $ 1, a opção com um delta 75 imitará 75% desse movimento de US $ 1, ou 75 centavos.)
Então, em vez de vender o estoque curto, se o seu corretor o permitiu, você teria comprado o ABC Dec 50 Put. E, para o propósito deste exemplo, deixe-nos dizer que compramos cinco contratos.
A propriedade desses cinco contratos de colocação nos daria o direito, mas não a obrigação, de vender 500 ações do ABC em US $ 50 para outra pessoa antes ou em vencimento em dezembro.
Deixe-nos dizer que o estoque cai para US $ 41,77. Nossos lugares, aqueles que somos longos e mdash; os cinco ABC Dec 50 Puts & mdash; Cada um agora vale US $ 8,60 com um delta de 89. Estamos atualmente sentados em um lucro de US $ 3,50, ou um retorno de 69%.
Você pode querer ganhar dinheiro enquanto o dinheiro é bom, certo? Mas e se ficar ainda melhor?
Você deveria pegar o dinheiro e correr, ou há uma maneira melhor?
Um argumento muito bom pode ser feito apenas para tirar o lucro agora. No entanto, um argumento forte pode ser feito que ABC tem muito mais espaço para descer.
Então, vamos fazer os dois rodando!
Para rolar, devo determinar a opção correta para rolar. Lembre-se, começamos essa posição comprando uma opção que tinha 75 delta e um preço em torno de US $ 5,10.
Atualmente, nossa opção é negociada em US $ 8,60, então vamos vender os cinco contratos em US $ 8,60 e, simultaneamente, comprar outro depósito de dezembro, a saber, o ABC Dec 47 Puts, negociando a US $ 6,10 com um delta de 76.
Agora, fechamos nossos ABC Dec 50 Puts e agora estamos no ABC Dec 47 Puts, que estão negociando em cerca de US $ 6 com um delta de 76. Eles certamente parecem muito parecidos com a posição que você começou com o ABC Dec 50 Puts . Ao mudar para o ABC Dec 47 Puts, estamos basicamente voltando para a mesma posição com a qual começamos.
No entanto, o comércio que acabamos de fazer, o rolo, foi realmente executado através de uma propagação vertical. Nós vendemos os cinco ABC Dec 50 Puts e compramos cinco ABC Dec 47 Puts.
Simplesmente executamos um spread de crédito. Recebemos um crédito no valor de US $ 2,50. Este crédito que recebemos é, de fato, parte do nosso lucro que fizemos em nosso ABC 50 de dezembro, quando o estoque caiu de cerca de US $ 46 para cerca de US $ 41.75.
Além disso, ao invés de ter todo o nosso lucro de US $ 3,50 no mercado e em risco, temos apenas US $ 1 de nosso lucro no mercado em risco. O outro US $ 2,50 do nosso lucro está em nosso bolso (ou seja, em nossa conta em dinheiro) e fora do caminho do dano através do crédito que recebemos do nosso rolo.
Nós bloqueamos a maioria dos nossos lucros e diminuímos o risco de exposição a um movimento adverso do estoque!
Podemos continuar a fazer esta técnica de rolamento durante o tempo que as ações negociam.
O segredo para saber quando rolar.
Você pode estar se perguntando quando saberia executar a técnica de rolagem. Bem, há uma regra de ouro: tome nota especial do delta na opção que você começa e role uma vez que o próximo delta da greve de ataque coincide com o delta de sua opção original.
Por exemplo, se você começar com uma opção 75-delta, você rola uma vez que o próximo ataque (se comprar chamadas em um estoque crescente) ou para baixo (no caso de comprar coloca em estoque) atinge 75 delta.
A quantidade de delta que você deseja comprar depende de você. Dê uma olhada na cadeia de opções do estoque em questão e pense em sua relação risco-recompensa. Mas lembre-se de que uma chave para retornos consistentes é consistente na forma como você gerencia suas posições.
E mesmo se o seu & ldquo; rolled & rdquo; A posição começa a ir contra você, você pode pegar o dinheiro e correr, ou pode reajustar sua posição. Essa é a verdadeira beleza das opções & mdash; Não importa qual é a direção em que o estoque está entrando, porque você pode ganhar dinheiro com ele, pois ele corre, novamente como ele cai, e novamente se / quando ele volta!
Artigo impresso de InvestorPlace Media, investorplace / 2018/03 / rolling-an-option-position /.
& copy; 2018 InvestorPlace Media, LLC.
Mais do InvestorPlace.
Mais sobre InvestorPlace:
Dados do mercado financeiro alimentados por FinancialContent Services, Inc. Todos os direitos reservados. Nasdaq citaram atrasos de pelo menos 15 minutos, todos os outros pelo menos 20 minutos.
Direitos autorais e cópia; 2018 InvestorPlace Media, LLC. Todos os direitos reservados. 9201 Corporate Blvd, Rockville, MD 20850.

Rolling A Trade Part 1: The Basics of Rolling Forward.
Rolling é uma estratégia comercial onde você gerencia uma posição vencedora ou perdedora, ajustando sua posição atual de uma das três maneiras.
Você pode (1) ajustar suas greves no mesmo ciclo de expiração, (2) estender suas greves atuais no próximo ciclo de expiração, ou (3) misturar ambas as estratégias e ajustar suas greves enquanto se desloca para o próximo ciclo de expiração.
O que acontece quando você rola um comércio?
Você fecha sua posição atual Você estabelece uma nova posição.
Quando você clica em sua posição na massa, você verá o menu acima que permite que você faça um comércio.
Por que você quer fazer um comércio?
Os investidores costumam rolar negócios por quatro razões:
Eles estão jogando defesa (posição perdida) Eles estão jogando ofensas (posição vencedora) Eles estão adicionando tempo (posição neutra) Eles estão reduzindo o risco (posição vencedora / neutra)
Quando você rooteia um comércio em vez de fechar um comércio?
A maneira mais fácil de decidir se você deve rolar um comércio em vez de fechá-lo é se perguntar se você colocaria a nova posição, independentemente da sua posição atual.
É importante lembrar que, embora um comércio pareça uma continuação de um único comércio, é o fechamento de um e a abertura de outro comércio separado. O lucro ou perda do primeiro comércio é realizado quando fechado e uma nova posição é criada. Se você não gostar da nova posição, seria melhor fechar a primeira posição e escolher um comércio diferente.
Independentemente da sua estratégia, você quer analisar esses fatores de comércio, ao rodar um comércio:
Existe um limite para quantas vezes você pode rolar um comércio?
Não há limite definido em quantas vezes você pode rolar um comércio. No entanto, você precisa se lembrar que cada vez que você roda uma posição, você percebe o lucro ou a perda da posição que fechou.
Dependendo da posição, isso pode significar uma perda em cada rolo ou tirar lucro em cada rolo. Você poderia encontrar-se numa posição em que, mesmo que sua posição atual seja lucrativa, você perderia dinheiro com o comércio geral.
Outra coisa a ter em mente ao rolar é o custo associado de um rolo. O primeiro custo é o valor pago em comissões. Dependendo da estratégia e do tamanho da posição, as taxas associadas ao rolo podem ser proibitivas.
Um bom exemplo disso seria rolar um condador de ferro, que possui quatro contratos de opções diferentes. Neste caso, você teria que pagar comissão em quatro pernas, o que pode ser bastante caro.
Para obter mais informações sobre o rolamento, assista este segmento de comércio saboroso.
ROLANDO UMA RECAPITAÇÃO COMERCIAL.
O rolo de um comércio envolve o fechamento de sua posição atual e a abertura de uma nova posição. Você pode rolar uma negociação para ajustar os preços de exercício, adicionar a duração ou ajustar os preços de exercício enquanto muda a duração.
Ainda tem dúvidas sobre o rolamento? Atire na nossa equipe de suporte no suporte @ massa.
Como gerenciar sua conta de negociação de opções antes do vencimento sexta-feira: fechando, gerenciando e rolando!
Na parte quatro de quatro da série "Rolling a Trade", passamos por diferentes aspectos de quando rolar um comércio ao negociar opções e o que você deve procurar ao decidir rolar. Você pode ler esta postagem aqui, bem como assistir os quatro vídeos do tastytrade que mencionamos que vão em profundidade ao rolar!
Esta publicação é a terceira parte de uma série de quatro partes sobre o rolamento de um comércio de opções de estoque. Nesta postagem, nós caminhamos através de um exemplo específico de rodar um comércio por duração, e dividimos a matemática por trás disso. Você também verá a diferença entre rolar uma opção nua e rolar uma propagação vertical, e como fazer isso na plataforma de troca de massa.